Makrodaten & Konjunktur
China‑Containerfrachtindex: Westküste + 5,8 %, Ostküste + 10,6 % – US‑Importnachfrage bleibt hoch.
Einzelhandel: Schwach relativ zum kapitalgewichteten S&P 500 → Konsum zeigt Zurückhaltung.
Housing‑Index: Entwickelt sich deutlich schwächer als der S&P 500 – Folge der restriktiven Fed‑Politik.
Sektor‑ & Kapitalflüsse
Basiskonsum: Kein signifikanter Zustrom in defensive Konsumtitel.
Nicht‑Basiskonsum: Seit Jahresbeginn im Abwärtstrend.
Growth vs. Value: Growth setzt den Aufwärtstrend fort; FANG‑Werte notieren oberhalb des S&P 500.
Banken: Unterperformen den Index.
Rohstoffe: Nachfrage zieht kurzfristig an, Nachhaltigkeit offen.
US‑Kapitalflüsse (Vorwoche): 17,35 Mrd. USD in US‑Index‑ETFs, 4,07 Mrd. USD in Anleihe‑ETFs; Insiderverkäufe überwiegen weiterhin.
Marktbreadth & Sentiment
AD‑Linie: Weiter bullisch, stützt den Aufwärtstrend.
World‑Index > 200 Tage: 91,11 % – Extremwert, frühes Signal einer möglichen Überhitzung.
NYSE‑Breite (NYA200R): Schwach, trägt den NYA‑Anstieg nicht.
Fear & Greed: 60 (leicht fallend, bleibt bullisch).
Earnings‑Revision‑Barometer: Positiv (optimistische Analysten), Überraschungswert jedoch bei –14 → viele Ergebnismeldungen überraschen negativ.
Volatilität & Absicherung
VIX: 20,82 (leicht erhöht)
VVIX: 113,37 (erhöht)
VIX‑Futures: Fast Contango, flache Struktur
SKEW: 149,65 (klar über Schwellenwert) – Nachfrage nach Tail‑Risk‑Schutz steigt
Put/Call‑Ratio: Index‑Short, Aktien‑Long; intraday Put‑Überhang → kurzfristige Absicherung nimmt zu
Zinsen & Kreditmarkt
10‑jährige US‑Renditen: Weiter aufwärts.
SOFR: 4,28 (Volumen 2 663).
US High Yield OAS: 4,17 % – höher, aber noch kein Stresslevel.
Krypto
Bitcoin: Schwaches Verkaufssignal, kein Bärenmarkthinweis, keine Blasenmerkmale.
Fazit
Konsumwerte und Banken senden erste Warnzeichen für eine mögliche Korrektur im S&P 500, während geopolitische Spannungen (Iran/Israel) zusätzlichen Druck erzeugen. Gleichzeitig stützen eine bullische AD‑Linie und starke FANG‑Werte das Gesamtbild. Volatilität steigt moderat, Absicherung über Optionen nimmt zu, was auf wachsendes Risikobewusstsein hindeutet. Unter dem Strich bleibt das Umfeld fragil: Positive Marktbreite und Tech‑Stärke treffen auf Konsumschwäche, höhere Renditen und zunehmende Absicherung – eine Konstellation, die kurzzeitig starke Schwankungen und Gewinnmitnahmen begünstigen kann.